La firma cita la enorme deuda que ha dejado la transacción, de más de 180.000 millones de dólares (155.000 millones de euros) como el principal motivo para la rebaja de la nota, que está solo dos peldaños por encima de la primera nota que entra en la categoría de “basura”. Tras la compra de Time Warner, el ratio deuda/Ebitda de AT&T ha llegado a 3,7.
Con este nivel de deuda, Moody's estima que el ratio se reducirá hasta el 3,5 en los próximos 12 o 18 meses. Aunque opina que mantendrá un alto nivel de apalancamiento durante varios años.